Η Nvidia, η κορυφαία εταιρεία στον τομέα των γραφικών υπολογιστών και της τεχνητής νοημοσύνης (AI), βρίσκεται και πάλι στο επίκεντρο της προσοχής λόγω της σχέσης της με την Κίνα. Αυτή τη φορά, περιμένει την έγκριση της αμερικανικής κυβέρνησης ώστε να αποκτήσει την άδεια πώλησης του H200, ενός από τους πιο ισχυρούς επιταχυντές AI του κόσμου, στην κινεζική αγορά. Σύμφωνα με πληροφορίες που έχουν διαρρεύσει, η κυβέρνηση του Trump εξετάζει το ενδεχόμενο να επιτρέψει αυτή την πώληση, γεγονός που θα μπορούσε να αναδείξει νέες στρατηγικές προοπτικές για την Nvidia και τον ανταγωνισμό της.
Εάν δεν έχετε ξανακούσει για τα AI chips, ο H200 είναι ένας επεξεργαστής ειδικά σχεδιασμένος για την εκτέλεση γρήγορων υπολογισμών τεχνητής νοημοσύνης. Οι κάρτες αυτές αξιοποιούν την παράλληλη επεξεργασία, διαιρώντας τα δεδομένα σε χιλιάδες μικρούς πυρήνες, διευκολύνοντας πολλαπλούς υπολογισμούς ταυτόχρονα. Αυτή η τεχνολογία επιταχύνει τις διαδικασίες εκπαίδευσης τεράστιων μοντέλων AI, καθιστώντας τον H200 έναν δυναμικό παίκτη στην αγορά.
Η απόφαση του Υπουργείου Εμπορίου των ΗΠΑ σχετικά με την πώληση του H200 είναι κρίσιμη. Η αμερικανική κυβέρνηση ανησυχεί μήπως τέτοιοι ισχυροί επεξεργαστές ενισχύσουν την στρατιωτική τεχνολογία της Κίνας, γι’ αυτό και είχε μπλοκάρει νωρίτερα τις πωλήσεις των πιο προηγμένων chip της Nvidia στη χώρα. Αυτή η απόφαση είχε όμως ένα απρόβλεπτο αποτέλεσμα: η Huawei επωφελήθηκε, αναπτύσσοντας τα δικά της AI chips και οι πωλήσεις της Nvidia στην Κίνα σημείωσαν πτώση.
Αν και ο Λευκός Οίκος δεν έχει σχολιάσει αναλυτικά την κατάσταση, εκφράζει γενικά τη σημασία της τεχνολογικής πρωτοκαθεδρίας και της εθνικής ασφάλειας. Παρά την έλλειψη συγκεκριμένων τοποθετήσεων για τον H200, υποδεικνύεται ότι οι πολιτικές εξελίξεις είναι δραματικές.
Ο H200, ο οποίος κυκλοφόρησε πριν από μερικά χρόνια, προσφέρει δραματικά περισσότερη μνήμη και υψηλότερο bandwidth σε σύγκριση με τον H100. Κατασκευάζεται με τη διαδικασία 4nm της TSMC, βασίζεται στην αρχιτεκτονική Hopper και διαθέτει διπλάσια ισχύ εν συγκρίσει με τον H20, το πιο ισχυρό chip που επιτρέπεται σήμερα στην Κίνα. Σχεδιάστηκε για μεγάλες γλωσσικές μοντέλα και απαιτητικά υπολογιστικά συστήματα, με 141GB HBM3e μνήμη και 4.8TB ανά δευτερόλεπτο ταχύτητα μεταφοράς δεδομένων.
Τον Απρίλιο, η κυβέρνηση Trump απαγόρευσε επίσης τον H20, αλλά σύντομα ακολούθησε μία αναστροφή της πολιτικής της. Παράλληλα, εγκρίθηκε η εξαγωγή 70.000 chips Blackwell σε εταιρείες της Σαουδικής Αραβίας και των Ηνωμένων Αραβικών Εμιράτων, καταδεικνύοντας μία ασυμμετρία στις αγορές των chip μεταξύ διαφορετικών χωρών.
Αυτό που είναι πιο ανησυχητικό είναι ότι ησυμφωνία που επιτεύχθηκε πρόσφατα μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας μπορεί να επιφέρει αλλαγές στις πολιτικές εξαγωγών για τα chips. Ως μέρος της συμφωνίας, οι Ηνωμένες Πολιτείες συμφώνησαν να μειώσουν το φόρο κατά μέσον όρο στο 48% για τη μηχανές της Κίνας.
Στο μεταξύ, η Nvidia έχει επισημάνει ότι οι περιορισμοί στις εξαγωγές την έχουν αφήσει εκτός ανταγωνισμού στην κινεζική αγορά data centers. Ανταγωνιστές από χώρες χωρίς τέτοιους περιορισμούς μπορούν να προχωρούν ομαλά σε πωλήσεις στην Κίνα, την ώρα που η Huawei έχει πετύχει να κατέχει περίπου 79% στο μερίδιο αγοράς των AI accelerators της χώρας. Αυτή η περιοχή επωφελείται από την ανάκτηση των AI μοντέλων χωρίς αμερικανικούς περιορισμούς.
Παρά τις προκλήσεις, η Nvidia παραμένει η πιο πολύτιμη εισηγμένη εταιρεία στις ΗΠΑ, με αξία 4.35 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Σύμφωνα με τον Gene Munster του Deepwater Asset Management, μία αλλαγή στην πολιτική των εξαγωγών προς την Κίνα θα μπορούσε να αυξήσει την προβλεπόμενη ανάπτυξη εσόδων από 49% σε 72%. Ακόμη και με τις υφιστάμενες περιορισμούς, η εκτίμηση για ανάπτυξη παραμένει γύρω στο 60%. Αν τελικά διευκολυνθούν οι εξαγωγές του H200, τότε αυτό το ποσοστό θα μπορούσε να φτάσει το 75%.
