«Ανατροπές στη Eurobank: Τι κρύβει το σήριαλ του ελβετικού φράγκου; Αποκαλυπτικά νέα μετά τις γιορτές για ΤτΕ και οι μυστικές υποσχέσεις του Εξάρχου! Μην το χάσετε!»

Η χθεσινή συνεδρίαση στο Χρηματιστήριο Αθηνών χαρακτηρίστηκε αρνητική, ωστόσο δεν προκαλεί προς το παρόν σοβαρές ανησυχίες. Αυτή η κατάσταση επιβεβαιώνει το γνωστό μοτίβο του Δεκεμβρίου ως μήνα εξισορροπήσεων, με τα χαρτοφυλάκια να προσπαθούν αφενός να διατηρήσουν τις ετήσιες αποδόσεις και αφετέρου να κάνουν τις απαραίτητες αναπροσαρμογές ενόψει του νέου έτους.

Αν και οι εκτιμήσεις για το 2026 παραμένουν γενικά θετικές, οι αναλυτές δεν πιστεύουν ότι οι αποδόσεις θα είναι εύκολες, ιδιαίτερα σε ένα περιβάλλον που απαιτεί αυξημένες και επιλεκτικές κινήσεις.

Επιπλέον, σημειώνεται ότι διανύουμε εβδομάδα λήξης παραγώγων, γεγονός που παραδοσιακά ενισχύει τον τζίρο έως την Παρασκευή. Στις περισσότερες περιπτώσεις, οι long θέσεις ευνοούνται, ενώ το συμβόλαιο της Πειραιώς δεν πρόκειται να κλείσει αυτή την Παρασκευή και μετατίθεται για τις 29 του μήνα.

——————-

«Οι πρώτοι έσονται έσχατοι»

Η Eurobank παρουσιάζει μία άκρως διακυμαντική πορεία, με την τιμή της να σημειώνει άνοδο 4,60% τη Δευτέρα και πτώση 4,40% την Τρίτη. Η αγορά παρακολουθεί προσεκτικά τη ροή των πακέτων μετοχών, καθώς οι κινήσεις αυτές δημιουργούν υποψίες ότι κάτι σοβαρό διαμορφώνεται.

Ακολούθως, περάσαμε το «τούβλο» των 48,7 εκατομμυρίων μετοχών, συνολικής αξίας 169,4 εκατομμυρίων ευρώ. Οι διαρροές δείχνουν ότι η Eurobank εξετάζει δύο συναλλαγές σπουδαίας μεταφοράς κινδύνου (Significant Risk Transfer – SRT) με την Alvarez & Marsal.

Η μία συναλλαγή αφορά χαρτοφυλάκιο εταιρικών δανείων ύψους περίπου 2 δισ. ευρώ, ενώ η δεύτερη προορίζεται για δάνεια ναυτιλίας. Οι SRT διευκολύνουν τις τράπεζες να μεταφέρουν μέρος του πιστωτικού κινδύνου σε θεσμικούς επενδυτές, ενισχύοντας τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας και απελευθερώνοντας κεφάλαια.

Οι δύο αναγνώσεις

Για να αποφευχθεί η καχυποψία, αξίζει να παρουσιασθούν δύο ερμηνείες από την αγορά, ώστε ο καθένας να επιλέξει ποια θα κρατήσει. Η πρώτη ερμηνεία υποδηλώνει ότι η τράπεζα αναλαμβάνει κινήσεις για να ενισχύσει τη κεφαλαιακή της θέση. Πηγές αναφέρουν ότι θα υπάρξουν κάποιες κινήσεις, που θα δείξουν τη δύναμη της Eurobank.

Η δεύτερη ερμηνεία προτείνει ότι οι κινήσεις αυτές αποσκοπούν στη μείωση κινδύνου ενόψει των προκλήσεων που έρχονται. Στην αγορά, οι διαρροές για το ‘πακέτο’ αναφέρουν ότι και οι εμπλεκόμενοι ήταν κοντά στη δομή των funds της Fairfax.

—————–

Οδεύει για την Βουλή

Στη Βουλή κατατίθεται σήμερα ή μέχρι την Πέμπτη η πολυαναμενόμενη ρύθμιση για τα στεγαστικά δάνεια σε ελβετικό φράγκο μέσω της τροπολογίας του υπουργείου Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών. Η κυβέρνηση επιθυμεί να κλείσει ένα χρόνιο ζήτημα που έχει κρατήσει χιλιάδες δανειολήπτες σε οικονομική ομηρία, μετά την απότομη αύξηση της ισοτιμίας του φράγκου.

Η πρόταση αυτή προβλέπει τη μετατροπή των δανείων σε ευρώ, με έμμεσο “κούρεμα” στην ισοτιμία και έχει προκύψει κατόπιν συνεννόησης με τις τράπεζες. Εντύπωση προκαλεί ότι η ρύθμιση έχει ήδη διαβιβαστεί στην DG Comp ώστε να αποφευχθούν ευρωπαϊκά εμπόδια.

Κλιμακωτό «κούρεμα»

Σύμφωνα με πληροφορίες, η πλειονότητα των δανειοληπτών θα ευνοηθεί με «κούρεμα» 15%-20% και επιτόκια κοντά στο 2,9%. Για τους οικονομικά ευάλωτους πελάτες, οι ρυθμίσεις προνοούν ακόμα και μείωση της ισοτιμίας έως 50%. Το δημοσιονομικό και τραπεζικό κόστος της ρύθμισης υπολογίζεται γύρω από 500 εκατ. ευρώ, στη στιγμή που το ζήτημα βρίσκεται παράλληλα με τον Άρειο Πάγο, με τον δανειολήπτες να αναδεικνύουν καταχρηστικότητα και τις τράπεζες να αντιτείνουν.

—————-

Με την έναρξη του 2026

Από τις αρχές του νέου έτους αρχίζουν οι διαδικασίες για τον νέο επικεφαλής της Τράπεζας της Ελλάδος. Ενώ η θητεία του Γιάννη Στουρνάρα δεν έχει επηρεαστεί, δεν έχει γίνει και επίσημη αναγγελία γι’ αυτήν. Όλα θα επιταχυνθούν με τη επιστροφή του πρωθυπουργού από τις χριστουγεννιάτικες διακοπές, καθώς η απόφαση πρέπει να ληφθεί έως τον Απρίλιο του 2026.

Η τελική απόφαση θα προκύψει από το Γενικό Συμβούλιο της ΤτΕ, με προϋπόθεση τη γνωμοδότηση της Επιτροπής Οικονομικών Υποθέσεων της Βουλής, γεγονός που καθιστά την στάση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας σημαντική.

——————-

Στις 7 Ιανουαρίου…

Στις 7 Ιανουαρίου προγραμματίζεται η κρίσιμη γενική συνέλευση των μετόχων του ΟΠΑΠ για την έγκριση του σχεδίου συγχώνευσης με την Allwyn. Η τροποποίηση των όρων της συμφωνίας περιλαμβάνει την ακύρωση της έκδοσης προνομιούχων μετοχών και τη χορήγηση αποκλειστικά κοινών μετοχών στην Allwyn.

Αυτή η αλλαγή δεν επηρεάζει την αξία της συναλλαγής, διασφαλίζοντας πως το ποσοστό της Allwyn παραμένει στο 78,5% ενώ της KKCG στο 75,1%. Το ποσοστό ψήφου της τελευταίας θα μειωθεί με αντίκτυπο τόσο στη στρατηγική διακυβέρνηση όσο και στην οικονομική κατάσταση της ομάδας.

——————–

Ο ρόλος της ΕΕΕΠ

Κομβικός για τη λειτουργία της αγοράς είναι ο ρόλος των εποπτικών αρχών. Συγκεκριμένα, οι ρυθμιστικές αρχές, όπως η Επιτροπή Ανταγωνισμού και η Επιτροπή Εποπτείας και Ελέγχου Παιγνίων (ΕΕΕΠ), θα πρέπει να συνεργάζονται και να ανταλλάσσουν στοιχεία και πληροφορίες για να διασφαλίσουν τη διαφάνεια και τη σωστή λειτουργία της αγοράς.

Στην υπόθεση εξαγοράς της Novibet από την Allwyn, η Ανταγωνιστική Επιτροπή ζήτησε απλώς στοιχεία από την ΕΕΕΠ και δεν υπήρξε άλλος συμμετοχή. Αυτό δημιουργεί ερωτήματα σχετικά με την αποτελεσματικότητα και τη συνεργασία των εποπτικών αρχών.

Μήπως κάτι δεν πάει καλά;

—————–

Κρατά τα 14 ευρώ

Η μετοχή της Aegean δείχνει αντοχή πάνω από τα 14 ευρώ, παρά τις περιοδικές αναταράξεις στην αγορά. Ιδιαίτερη σημασία αποκτά η σημερινή πτήση της Aegean προς τη Βαγδάτη, σηματοδοτώντας την πρώτη απευθείας πτήση ευρωπαϊκού αερομεταφορέα προς το Ιράκ ύστερα από 35 χρόνια.

Το νέο δρομολόγιο Βαγδάτη–Αθήνα αναμένεται να ενισχύσει τη ζήτηση, προσφέροντας δύο πτήσεις εβδομαδιαίως. Αυτή η πρωτοβουλία από την Aegean έρχεται σε μια περίοδο κατά την οποία το Ιράκ προσπαθεί να ενισχύσει την παρουσία του στην ευρωπαϊκή αγορά αερομεταφορών.

————-

«Θα επιστρέψουμε…»

Η χθεσινή ημέρα ήταν ιστορική για την εταιρεία AKTOR. Η πρώτη έκδοση ομολόγου της εταιρείας ολοκληρώθηκε με επιτυχία και ξεκίνησε τη διαπραγμάτευσή της στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Στην τελετή λήξης, ο πρόεδρος και CEO Αλέξανδρος Εξάρχου ανακοίνωσε ότι “Σύντομα θα επιστρέψουμε εδώ…”, προμηνύοντας μελλοντικές εξελίξεις.

Μάλιστα, δεν απέκλεισε το ενδεχόμενο εισαγωγής κάποιων θυγατρικών εντός δύο ετών, υπογραμμίζοντας τις φιλοδοξίες του ομίλου για την επόμενη μέρα.

——————————