Η αγορά έχει «αλλάξει» και οι ιδρυτές έχουν τώρα την εξουσία, λένε οι VC

Ο τρόπος με τον οποίο οι επενδυτές επιχειρηματικών κεφαλαίων σκέφτονται για τη συγκέντρωση κεφαλαίων μπορεί να είναι ένα μαύρο κουτί. Ωστόσο, οι επενδυτές πρέπει να σκεφτούν τη στρατηγική τους για την άντληση ιδίων κεφαλαίων, όπως ακριβώς σκέφτονται πώς οι εταιρείες του χαρτοφυλακίου τους βρίσκουν την κατάλληλη αγορά.

Όλη τη σεζόν στο Build Mode, έχουμε εξερευνήσει πώς πρέπει να προσεγγίζουν οι ιδρυτές το μάρκετινγκ, αλλά αυτή την εβδομάδα διερευνούμε πώς τα VC πωλούνται στους ιδρυτές ως αξιόπιστους συνεργάτες και στους LP ως αξιόλογες επενδύσεις.

Η Isabelle Johannessen μίλησε με τον Leslie Feinzaig των Graham & Walker και τον Ross Fubini της XYZ Venture σχετικά με τη συγκέντρωση των πρώτων κεφαλαίων τους και πώς αυτή η εμπειρία τους έδωσε ενσυναίσθηση για την εμπειρία συγκέντρωσης κεφαλαίων του ιδρυτή.

Η Feinzaig μπήκε σε επιχειρηματικά κεφάλαια με πολύ λίγες συνδέσεις με τον κλάδο.”Ήταν εκατοντάδες pitches. Δημιουργήθηκε σχεδόν εξ ολοκλήρου από ιδιώτες. Καταλήξαμε με 105 LP”, είπε. “Αν δεν έχεις ιστορικό, τότε αυτό στο οποίο επενδύουν είναι σε σένα. Σαν να είναι βασικά, σαν να σηκώνεις έναν τεράστιο γύρο αγγέλου χωρίς προβάδισμα.”

Με αυτή την προοπτική του αουτσάιντερ μπόρεσε να τοποθετηθεί ως η κλήση που κάνουν οι ιδρυτές πριν συναντηθούν με το διοικητικό συμβούλιο τους για να εξασκηθούν και να συζητήσουν τη στρατηγική.

Ομοίως, ο Fubini ενθαρρύνει τις ηγετικές ομάδες με τις οποίες συνεργάζεται να εξετάσουν προσεκτικά με ποιον συνάπτουν συνεργασία. Η ρουμπρίκα του ακολουθεί τρεις βασικές αρχές: πρόσωπο, εταιρεία, όροι.

“Δουλεύετε με αυτό το άτομο για πάντα. Άρα όλα είναι σαν, είναι διασκεδαστικοί; Τους εμπιστεύεστε; Έχουν το ζουμί για να ολοκληρώσουν τη συμφωνία; Είναι τα πάντα γύρω από αυτόν τον άνθρωπο”, είπε.

Και τα δύο VC σημείωσαν την αλλαγή από την πιο πρόσφατη bear market 2022-23 – όπου τα VC κρατούσαν όλα τα χαρτιά – στην τρέχουσα ανυπόμονη ατμόσφαιρα διαπραγμάτευσης όπου οι ιδρυτές έχουν λίγο περισσότερη δύναμη. Αυτό κάνει την επιλογή των σωστών VC πολύ πιο σημαντική, λένε.

Ο Fubini χαρακτήρισε αυτή τη μετατόπιση «συναρπαστική» επειδή, παρόλο που και οι δύο πλευρές πρέπει να κάνουν ακόμα την επιμέλειά τους και να διασφαλίσουν ότι ταιριάζουν καλά μεταξύ τους, «μπορείτε να κινηθείτε τόσο γρήγορα» σε σύγκριση με τις επιφυλακτικές bear markets. «Νομίζω ότι είναι διασκεδαστικό και χαρούμενο», είπε.

Τόσο ο Feinzaig όσο και ο Fubini είναι γεμάτοι τακτικές συμβουλές και για τα VC που αναζητούν δημιουργικούς τρόπους για να τραβήξουν την προσοχή των ιδρυτών και για τους ιδρυτές που αναζητούν τις πιο έξυπνες επιλογές για τα τραπέζια τους.

Το pitch deck και τα κρύα email μπορεί να μην έχουν τη δύναμη που είχαν κάποτε, αλλά η δημιουργία αυθεντικών σχέσεων και η απόδειξη κατά την εκτέλεση παραμένουν οι καλύτερες στρατηγικές για να προσελκύσετε το είδος των ανθρώπων με τους οποίους θέλετε να συνεργαστείτε — και από τις δύο πλευρές.

Τα νέα επεισόδια του Build Mode πέφτουν κάθε Πέμπτη εγγραφείτε στο podcast ή παρακολουθήστε YouTube. Η Isabelle Johannessen είναι ο οικοδεσπότης μας. Το Build Mode παράγεται και επιμελείται η Maggie Nye. Επικεφαλής της Ανάπτυξης κοινού είναι ο Morgan Little. Και ένα ιδιαίτερο ευχαριστώ στις ομάδες βίντεο Foundry και Cheddar.