Ο πόλεμος προσφορών για την Warner Bros. Discovery (WBD) και την εκτενή βιβλιοθήκη επιτυχημένων τηλεοπτικών εκπομπών και ταινιών της όπως το «Harry Potter», «Game of Thrones» και οι τίτλοι των DC Comics, συνεχίζεται.
Το στούντιο την Τετάρτη είπε ότι το διοικητικό συμβούλιο του απέρριψε ομόφωνα την αναθεωρημένη προσφορά 108,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Paramount Skydance, αποκαλώντας την πρόταση «εξαγορά με μόχλευση» που θα επιβάρυνε την εταιρεία με χρέος 87 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Σε επιστολή προς τους μετόχους, η WBD τους προέτρεψε να απορρίψουν την προσφορά, λέγοντας ότι το «έκτακτο ποσό» του χρέους που θα έπρεπε να αυξήσει η Paramount αυξάνει τον κίνδυνο να καταρρεύσει η συμφωνία και αντίθετα συνέστησε να ψηφίσουν υπέρ της προηγούμενης συμφωνίας ύψους 82,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων με το Netflix για τους ισχυρισμούς του στούντιο ταινιών και τηλεοπτικών της.
Η Paramount, η οποία φημολογούνταν ότι θα διεκδικούσε την αγορά της WBD πριν ανακοινωθεί η συμφωνία με το Netflix, πήγε απευθείας στους μετόχους της WBD με μια προσφορά όλα τα μετρητά, 30 $ ανά μετοχή στις αρχές Δεκεμβρίου, αφού το διοικητικό συμβούλιο της Warner Bros αποφάσισε να πουλήσει στο Netflix. Ωστόσο, η WBD απέρριψε την προσφορά της Paramount, αποκαλώντας την προσφορά «απατηλωτική» και λέγοντας ότι η Paramount δεν είχε τα μετρητά για να υποστηρίξει τις αξιώσεις της και αντ’ αυτού συνέστησε τη συμφωνία μετρητά και μετοχής του Netflix.
Στη συνέχεια, η Paramount επέστρεψε με ένα Εγγύηση 40 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τον δισεκατομμυριούχο πατέρα του Διευθύνοντος Συμβούλου Ντέιβιντ Έλισον, τον συνιδρυτή της Oracle, Λάρι Έλισον, και είπε ότι θα συγκεντρώσει χρέος 54 δισεκατομμυρίων δολαρίων για να χρηματοδοτήσει τη συμφωνία.
Το WBD δεν φαίνεται πεπεισμένο. “[Paramount] είναι μια εταιρεία με κεφαλαιοποίηση 14 δισεκατομμυρίων δολαρίων που επιχειρεί μια εξαγορά που απαιτεί χρηματοδότηση χρέους και μετοχικού κεφαλαίου 94,65 δισεκατομμύρια δολάρια, σχεδόν επτά φορές τη συνολική της κεφαλαιοποίηση […] Αυτή η επιθετική δομή συναλλαγών ενέχει ουσιαστικά μεγαλύτερο κίνδυνο για την WBD και τους μετόχους της σε σύγκριση με τη συμβατική δομή της συγχώνευσης του Netflix», έγραψε η WBD σε μια δήλωση.
Η Warner Bros έθεσε επίσης υπό αμφισβήτηση την ικανότητα της Paramount να λειτουργεί καλά εάν η συμφωνία ολοκληρωθεί, υποστηρίζοντας ότι η αύξηση τέτοιων ποσών χρέους θα χειροτέρευε περαιτέρω την τρέχουσα πιστοληπτική ικανότητα της Paramount.
Εκδήλωση Techcrunch
Σαν Φρανσίσκο
|
13-15 Οκτωβρίου 2026
Η Warner Bros ανησυχούσε ιδιαίτερα για την αρνητική ελεύθερη ταμειακή ροή της Paramounts, η οποία θα επιδεινωνόταν από οποιαδήποτε εξαγορά. «Αντίθετα, η Netflix είναι μια εταιρεία με κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 400 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ισολογισμό επενδυτικού βαθμού, πιστοληπτική ικανότητα A/A3 και εκτιμώμενη ελεύθερη ταμειακή ροή άνω των 12 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το 2026», έγραψε η WBD.
Netflix ευπρόσδεκτη Η απόφαση της WBD, λέγοντας ότι μετά τη συγχώνευση οι εταιρείες θα «συνδυάσουν εξαιρετικά συμπληρωματικά πλεονεκτήματα και ένα κοινό πάθος για την αφήγηση ιστοριών».
Via: techcrunch.com
