Η μάχη για την εξαγορά της Warner Bros. Discovery (WBD) θερμαίνεται, καθώς η Paramount Skydance κατέθεσε νέα προσφορά ύψους 108,4 δισ. δολαρίων, η οποία απειλεί να εκτοπίσει την προηγούμενη πρόταση του Netflix.
Η Paramount Skydance προσφέρει 30 δολάρια σε μετρητά ανά μετοχή, ξεπερνώντας σημαντικά την πρόταση του Netflix, που προέβλεπε 23,25 δολάρια σε μετρητά και 4,50 δολάρια σε μετοχές. Σύμφωνα με υπολογισμούς, η νέα προσφορά δίνει στους μετόχους της WBD περίπου 18 δισ. δολάρια περισσότερα σε ρευστό σε σχέση με το πακέτο του Netflix.
Στις τελευταίες συναλλαγές, η μετοχή της Warner Bros. Discovery ενισχύθηκε κατά 4,41%, ανεβαίνοντας στα 27,23 δολάρια — σημαντικά χαμηλότερα, όμως, από τα 30 δολάρια ανά μετοχή που προσφέρει η Paramount Skydance.
Η Paramount υπογραμμίζει ότι η πρότασή της είναι όχι μόνο οικονομικά ανώτερη, αλλά και πιο φιλική προς τη δημιουργική κοινότητα, ενώ εκτιμά ότι διαθέτει καλύτερες πιθανότητες ρυθμιστικής έγκρισης.
Σε αντίθεση με την πρόταση του Netflix —η οποία δεν περιλαμβάνει τηλεοπτικούς σταθμούς και συνεπώς δεν απαιτεί την έγκριση της FCC— η προσφορά της Paramount Skydance περιλαμβάνει το δίκτυο CBS και τους τοπικούς του σταθμούς. Έτσι, η συναλλαγή θα πρέπει να εξεταστεί από την FCC, το Υπουργείο Δικαιοσύνης (DOJ) και ενδεχομένως την FTC.
Τι περιλαμβάνει η προσφορά της Paramount Skydance
Η πρόταση καλύπτει μεγάλο μέρος του χαρτοφυλακίου της Warner Bros. Discovery, όπως το κινηματογραφικό στούντιο Warner Bros, το HBO και την υπηρεσία streaming HBO Max, τα καλωδιακά κανάλια CNN, TNT και άλλα.
Αντίθετα, το Netflix είχε προτείνει την απόσχιση των καλωδιακών καναλιών σε νέα εταιρεία με την επωνυμία Discovery Global.
Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Paramount, David Ellison, χαρακτήρισε την προσφορά της εταιρείας του «ανώτερη και ταχύτερη προς ολοκλήρωση». Σε συνέντευξη στο CNBC σημείωσε ότι η συγχώνευση Netflix–WBD θα δημιουργούσε έναν κολοσσό με περισσότερους από 400 εκατ. συνδρομητές — κάτι που, όπως υποστήριξε, θα έπληττε την ισορροπία της αγοράς.
Η προηγούμενη εξαγορά της Paramount από τη Skydance ολοκληρώθηκε στις αρχές του έτους, ενώ ο Larry Ellison —ιδρυτής της Oracle και στενός σύμμαχος του προέδρου των ΗΠΑ— ενδέχεται να επηρεάσει θετικά τη διαδικασία εγκρίσεων για τη νέα συμφωνία.
Η Paramount Skydance έχει ήδη εξασφαλίσει δεσμεύσεις χρηματοδότησης ύψους 54 δισ. δολαρίων, δηλαδή περίπου το μισό της συνολικής αξίας της συμφωνίας, από την Bank of America, τη Citi και την Apollo Global.
Παράλληλα, το Netflix αναμένεται να λάβει ρήτρα διάλυσης 2,8 δισ. δολαρίων, αν η WBD ακυρώσει τη συμφωνία που έχει ήδη αποδεχτεί υπέρ της νέας υψηλότερης προσφοράς.
