Paramount Skydance τροποποιήθηκε Η προσφορά 108 δισεκατομμυρίων δολαρίων για τη Warner Bros. Discovery, η οποία ενσωματώνει την αμετάκλητη προσωπική εγγύηση του Larry Ellison ύψους 40,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αφού η Warner Bros. Discovery απέρριψε την αρχική προσφορά υπέρ μιας συγχώνευσης 82,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων του Netflix.
Ο David Ellison, Διευθύνων Σύμβουλος της Paramount Skydance και γιος του ιδρυτή της Oracle, Larry Ellison, ανακοίνωσε την αρχική προσφορά 30$ ανά μετοχή σε μετρητά στις 4 Δεκεμβρίου 2025. Την τοποθέτησε ως την ανώτερη πρόταση για τους μετόχους της Warner Bros. Discovery. Η Paramount Skydance ξεκίνησε επίσημα τη δημοπρασία στις 8 Δεκεμβρίου 2025. Η προσφορά έλαβε υποστήριξη από κρατικά επενδυτικά ταμεία στη Σαουδική Αραβία και το Κατάρ. Η οικογένεια Έλισον δεσμεύτηκε να σταματήσει ολόκληρο το ποσό εάν αυτοί οι χρηματοδότες αποσυρθούν.
Το διοικητικό συμβούλιο της Warner Bros. Discovery ανακοίνωσε μια συμφωνία συγχώνευσης με το Netflix στις 5 Δεκεμβρίου 2025. Η εταιρεία αποδέχτηκε αργότερα την προσφορά του Netflix 82,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η οποία απαιτεί έγκριση από τις ρυθμιστικές αρχές και αναμένεται να κλείσει κάποια στιγμή το επόμενο έτος. Η Warner Bros. Discovery συνέστησε επισήμως στους μετόχους να απορρίψουν τη δημοπρασία της Paramount Skydance.
Η Warner Bros. Discovery δήλωσε, “[The board] αποφάσισε ομόφωνα ότι η δημοπρασία που ξεκίνησε από την Paramount Skydance στις 8 Δεκεμβρίου 2025 δεν είναι προς το βέλτιστο συμφέρον της WBD και των μετόχων της και δεν πληροί τα κριτήρια μιας «Superior Proposal» σύμφωνα με τους όρους της συμφωνίας συγχώνευσης της WBD με τη Netflix που ανακοινώθηκε στις 5 Δεκεμβρίου 2025». Η εταιρεία θεώρησε τη δέσμευση backstop του Ellisons ως ανεπαρκή για την αντιμετώπιση των χρηματοοικονομικών κινδύνων.
Σε απάντηση, η Paramount Skydance τροποποίησε την προσφορά της για να συμπεριλάβει την αμετάκλητη προσωπική εγγύηση του Larry Ellison που καλύπτει 40,4 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτή η εγγύηση αντιμετωπίζει το έλλειμμα χρηματοδότησης εάν αποσυρθούν κρατικά επενδυτικά ταμεία. Η τροποποίηση δεσμεύει επίσης τον Senior Ellison να μην ανακαλέσει ή να μεταβιβάσει αρνητικά περιουσιακά στοιχεία στην οικογενειακή καταπίστευμα Ellison κατά τη διάρκεια της εκκρεμότητας της συναλλαγής. Η Warner Bros. Discovery είχε υποδείξει ότι μια τέτοια προσωπική εγγύηση αντιπροσώπευε τη μόνη θεραπεία για τις ανεπάρκειες της αρχικής προσφοράς.
Η Paramount Skydance σημείωσε στην ενημερωμένη πρότασή της ότι καμία από αυτές τις ανησυχίες, συμπεριλαμβανομένης της απαίτησης για προσωπική εγγύηση, δεν εκφράστηκε από την Warner Bros. Discovery ή τους συμβούλους της κατά τη διάρκεια της περιόδου 12 εβδομάδων που προηγήθηκε της συμφωνίας με το Netflix. Η εταιρεία χαρακτήρισε τη συναλλαγή του Netflix ως κατώτερη.
Ο David Ellison δήλωσε: “Η προσφορά μας με πλήρη χρηματοδότηση 30 $ ανά μετοχή ήταν στις 4 Δεκεμβρίου και συνεχίζει να είναι η κορυφαία επιλογή για μεγιστοποίηση της αξίας για τους μετόχους της WBD. Λόγω της δέσμευσής μας για επενδύσεις και ανάπτυξη, η εξαγορά μας θα είναι ανώτερη για όλους τους ενδιαφερόμενους της WBD, ως καταλύτης για μεγαλύτερη παραγωγή περιεχομένου από τον καταναλωτή, μεγαλύτερη απόδοση και μεγαλύτερη παραγωγή περιεχομένου.” Πρόσθεσε, «Αναμένουμε από το διοικητικό συμβούλιο της WBD να λάβει τα απαραίτητα μέτρα για να εξασφαλίσει αυτή τη συναλλαγή που ενισχύει την αξία και να διατηρήσει και να ενισχύσει έναν εμβληματικό θησαυρό του Χόλιγουντ για το μέλλον».
Η αναθεωρημένη προσφορά περιλαμβάνει πρόσθετα μέτρα: δημοσίευση των περιουσιακών στοιχείων του καταπιστεύματος της οικογένειας Ellison, πιο ευέλικτους όρους συναλλαγής και αύξηση του ρυθμιστικού τέλους αντιστροφής τερματισμού από 5 δισεκατομμύρια δολάρια σε 5,8 δισεκατομμύρια δολάρια, που αντιστοιχεί στην αμοιβή του Netflix. Η προσφορά του Paramount Skydance λήγει στις 21 Ιανουαρίου 2026.
VIA: DataConomy.com
