Σοκ στη Δανία: Το Αποκαλυπτικό Σχέδιο Διάσωσης της Πρωτοπόρου Εταιρείας Αδυνατίσματος Novo Nordisk!

Όταν η Novo Nordisk παρουσίασε το Wegovy, το καινοτόμο φάρμακό της για την απώλεια βάρους, στις Ηνωμένες Πολιτείες το Ιούνιο του 2021, ο διευθύνων σύμβουλος Maziar Mike Doustdar ένιωσε ότι «έτρεχε σε ένα σκοτεινό τούνελ». Παρά τη συνείδηση του μεγάλου ενδιαφέροντος γύρω από το προϊόν, η εταιρεία δεν μπορούσε να προβλέψει τη ζητούμενη ποσότητα και την προέλευσή της. Όπως επισημαίνει χαρακτηριστικά ο Doustdar, η Novo βρισκόταν υπό την «κατάρα της ηγεσίας».

Μέχρι το 2030, η Eli Lilly αναμένεται να ελέγχει πάνω από το 50% της παγκόσμιας αγοράς φαρμάκων για την παχυσαρκία, σε σύγκριση με το 33% της Novo.

Για πάνω από δύο χρόνια, η Novo κυριαρχούσε στην αγορά φαρμάκων για την απώλεια βάρους. Μέχρι το 2023, οι πωλήσεις του Wegovy άγγιξαν τα 4,3 δισεκατομμύρια δολάρια στην Αμερική.

Ωστόσο, το 2023, η Eli Lilly, μια ανταγωνίστρια φαρμακευτική εταιρεία, λάνσαρε το Zepbound, εκμεταλλευόμενη τα λάθη της Novo. Σύμφωνα με ανάλυση του Economist, το 2024 οι πωλήσεις του Zepbound ανήλθαν σε 4,9 δισεκατομμύρια δολάρια, δηλαδή ποσοστό 75% των πωλήσεων του Wegovy.

Φέτος, αναμένεται να ξεπεράσει το Wegovy. Σύμφωνα με προβλέψεις της Bloomberg Intelligence, μέχρι το 2030, η Lilly θα ελέγχει πάνω από το 50% της παγκόσμιας αγοράς φαρμάκων για την παχυσαρκία, σε σύγκριση με μόλις το 33% της Novo.

Οι επενδυτές της Novo είναι ανήσυχοι. Η χρηματιστηριακή αξία της εταιρείας έχει μειωθεί κατά τα δύο τρίτα από το υψηλότερο σημείο που άγγιξε τον Ιούνιο του 2024, φέρνοντάς την στη θέση της πιο πολύτιμης εταιρείας στην Ευρώπη (βλ. διάγραμμα 2).

Αντίθετα, η αξία της Lilly έχει αυξηθεί κατά πάνω από 25% την ίδια περίοδο. Παρά τις προκλήσεις, ο κ. Doustdar παραμένει αισιόδοξος ότι η Novo μπορεί να ανακάμψει. Το σχέδιο του είναι να προωθήσει νέα προϊόντα για την παχυσαρκία και να πραγματοποιήσει ριζικές αλλαγές στην εταιρεία.

Η στρατηγική θέση της Novo Nordisk

Η Novo Nordisk βρίσκεται σε ευνοϊκή θέση να ηγηθεί στην επανάσταση της απώλειας βάρους. Ιδρύθηκε πριν από πάνω από έναν αιώνα με στόχο την παραγωγή ινσουλίνης – μιας ορμόνης που ρυθμίζει το σάκχαρο στο αίμα – και ειδικεύεται σε μεταβολικές παθήσεις. Έχει την έδρα της στο Bagsværd, λίγο έξω από την Κοπεγχάγη. Πριν από περίπου μια δεκαετία, οι επιστήμονες της Novo ανακάλυψαν ότι η σεμαγλουτίδη, ένα υποσχόμενο φάρμακο για διαβήτη, καταστέλλει επίσης την όρεξη, ξεκινώντας τη διαδικασία ανάπτυξης μιας νέας κατηγορίας θεραπειών για την απώλεια βάρους. (Η σεμαγλουτίδη, που μιμείται την ορμόνη GLP-1, είναι η δραστική ουσία σε τόσο στο Wegovy όσο και στο Ozempic, ένα φάρμακο που εγκρίθηκε το 2017 για διαβήτη.)

Η μεγαλύτερη πρόκληση της Novo μπορεί να είναι εσωτερική, καθώς φιλοδοξεί να εξελιχθεί από μια παραδοσιακή φαρμακευτική εταιρεία σε μια φρέσκια καταναλωτική μάρκα.

Ωστόσο, η Novo υποτίμησε τη ζήτηση του νέου της φαρμάκου για την απώλεια βάρους. Ο κ. Doustdar αναφέρει ότι η εταιρεία ανέμενε ζήτηση τριπλάσια από αυτή του Saxenda, ενός προηγούμενου και λιγότερο αποτελεσματικού φαρμάκου. Ωστόσο, μόλις πέντε εβδομάδες μετά την κυκλοφορία του στην Αμερική, το Wegovy είχε πωλήσεις που ίσχυαν με τις πωλήσεις του Saxenda σε τετραετή βάση. Η παραγωγή δεν ήταν προετοιμασμένη να αποκριθεί, με το Wegovy να συγκαταλέγεται στις φαρμακευτικές ελλείψεις, ανοίγοντας τον δρόμο για φαρμακεία «σύνθεσης» που βγάζουν αντίγραφα φαρμάκων σε χαμηλότερες τιμές. Αν και το Wegovy αφαιρέθηκε από την ελλιπή προσφορά τον Φεβρουάριο, η αγορά των φαρμάκων σύνθεσης, που χρησιμοποιείται από περίπου 1 εκατομμύριο Αμερικανούς, εξακολουθεί να είναι διαθέσιμη.

Η αντεπίθεση της Lilly

Στη διάρκεια της κρίσης προσφοράς της Novo, η Lilly παρουσίασε το Zepbound. Στη συγκριτική δοκιμή της, οι ασθενείς που ελάμβαναν Zepbound έχασαν το 20% του σωματικού τους βάρους, σε σύγκριση με το 14% που αφορούσε το Wegovy. Η Lilly, έχοντας παρακολουθήσει την ανάπτυξη του Wegovy, αύξησε την παραγωγή νωρίτερα, καθιστώντας το φάρμακο άμεσα διαθέσιμο από τον Οκτώβριο του προηγούμενου έτους.

Η Lilly συνειδητοποίησε νωρίς ότι η πώληση φαρμάκων για την απώλεια βάρους διαφέρει από τη συνήθη αγορά άλλων φαρμάκων. Η ζήτηση προήλθε κυρίως από τους ασθενείς οι οποίοι συχνά πληρώνουν απευθείας, παρά μέσω γιατρών και ασφαλιστικών εταιρειών.

Από το 2024, η Lilly ξεκίνησε να απευθύνεται απευθείας στους ασθενείς, προσφέροντας Zepbound online σε τιμή 399 δολαρίων, πολύ κάτω από την κανονική τιμή των 1.100 δολαρίων. Επίσης, συνεργάστηκε με παρόχους τηλεϊατρικής για να προσεγγίσει περισσότερους ασθενείς.

Σε αντίθεση με την Lilly, η Novo καθυστέρησε στη μετάβαση αυτή. Ξεκίνησε τις δικές της άμεσες πωλήσεις ένα χρόνο αργότερα, με συνεργασία που αποδείχθηκε αναποτελεσματική.

Σφιχτά Νέα Δεδομένα

Η Novo αντέτεινε τις προκλήσεις της με μια αλλαγή στην ηγεσία, απολύοντας τον διευθύνοντα σύμβουλό της, Lars Fruergaard Jorgensen. Η αλλαγή αυτή ακολούθησε την ανάδειξη του Lars Rebien Sorensen ως νέου προεδρεύοντος της εταιρείας, ο οποίος επισήμανε την «υπερβολική βραδύτητα» με την οποία η Novo αντέδρασε στις μεταβολές στην αγορά.

Σύμφωνα με πηγές κοντά στη διοίκηση, η Novo έχει δεσμευτεί να κάνει «ό,τι χρειάζεται» για να ανακτήσει το χαμένο έδαφος. Όπως ανακοινώθηκε, η εταιρεία προχώρησε σε απολύσεις 9.000 υπαλλήλων, φθάνοντας το 10% του προσωπικού της, συμπεριλαμβανομένων 5.000 στη Δανία. Ο Doustdar επισημαίνει ότι η διαδικασία αυτή ολοκληρώθηκε σε λιγότερο από δύο μήνες.

Η Novo αποφάσισε επίσης να σταματήσει οποιαδήποτε ανάπτυξη προϊόντων εκτός των θεραπειών για τον διαβήτη ή την παχυσαρκία, ώστε να εστιάσει εκεί που υπάρχει η μεγαλύτερη ζήτηση.

Μέσω αυτής της στρατηγικής, η Novo σχεδιάζει να κυκλοφορήσει δύο νέα προϊόντα το επόμενο έτος: μία από του στόματος εκδοχή του Wegovy και μια ένεση υψηλότερης δόσης. Ο Doustdar είναι σίγουρος για την ικανότητα της Novo να ικανοποιήσει τη ζήτηση.

Μεγάλες Μεταρρυθμίσεις στη Novo Nordisk

Η Novo Nordisk προβαίνει επίσης σε ριζικά βήματα για να ανανεώσει την κατεύθυνση της. Επικεντρώνεται στην ανάπτυξη άμεσων καναλιών διανομής, εξασφαλίζοντας συνεργασίες με μεγάλες αλυσίδες, όπως η Costco και η Walmart, οι οποίες θα πωλούν τα φάρμακά της.

Η Novo προγραμματίζει επίσης αναθεώρηση της τιμολογιακής πολιτικής, μειώνοντας την τιμή του Wegovy στα 199 δολάρια για τους πρώτους δύο μήνες και στη συνέχεια στα 349 δολάρια. Παράλληλα, έχει διαπραγματευτεί με την κυβέρνηση Τραμπ για ευνοϊκή τιμολόγηση μέσω του προγράμματος Medicare.

Η εταιρεία επίσης εξετάζει την στρατηγική της ανάπτυξης, προσανατολιζόμενη προς εξαγορές και συνεργασίες για ένα ευρύ χαρτοφυλάκιο φαρμάκων. Αυτή η αλλαγή στρατηγικής αναδεικνύει τη σημασία της καινοτομίας σε έναν τομέα όπου οι ειδικοί εκτιμούν ότι πάνω από 160 νέα φάρμακα για την παχυσαρκία είναι υπό ανάπτυξη σε διάφορες φάσεις.

Εν κατακλείδι, παρά τις προκλήσεις, η Novo Nordisk έχει το πλεονέκτημα της ιστορίας, της εμπειρίας και των γνώσεων στον τομέα της απώλειας βάρους. Η μεταμόρφωσή της σε μια σύγχρονη καταναλωτική μάρκα μπορεί να καθορίσει την πορεία της στο μέλλον. Ωστόσο, η πρόθεσή της να γίνει πιο ευέλικτη και προοδευτική θα είναι η καθοριστική πρόκληση που πρέπει να αντιμετωπίσει τον ερχόμενο καιρό.