Το Netflix θα αποκτήσει την Warner Bros και το HBO Max για 82,7 δισεκατομμύρια δολάρια

Netflix, Inc. σύμφωνος για την απόκτηση της Warner Bros., συμπεριλαμβανομένων των κινηματογραφικών και τηλεοπτικών στούντιο και του HBO Max, από την Warner Bros. Discovery, Inc. (WBD) στις 5 Δεκεμβρίου 2025.

Η συμφωνία έχει συνολική εταιρική αξία περίπου 82,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων και αξία ιδίων κεφαλαίων 72,0 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Το Netflix σχεδιάζει να ενσωματώσει τη Warner Bros.’ υφιστάμενες δραστηριότητες και αναμένει ότι η συναλλαγή θα κλείσει 12 έως 18 μήνες μετά τον προγραμματισμένο διαχωρισμό του τμήματος Global Networks της WBD, Discovery Global, το τρίτο τρίμηνο του 2026.

Η εξαγορά στοχεύει να συνδυάσει τις δυνατότητες ροής του Netflix με τη Warner Bros.’ εκτεταμένη βιβλιοθήκη περιεχομένου. Αυτό περιλαμβάνει δημοφιλή franchise όπως “The Big Bang Theory”, “The Sopranos”, “Game of Thrones”, “The Wizard of Oz” και το DC Universe.

«Η αποστολή μας ήταν πάντα να διασκεδάζουμε τον κόσμο», δήλωσε ο Τεντ Σαράντος, συν-διευθύνων σύμβουλος του Netflix. «Συνδυάζοντας την Warner Bros. απίστευτη βιβλιοθήκη εκπομπών και ταινιών—από διαχρονικά κλασικά όπως η Καζαμπλάνκα και ο Πολίτης Κέιν μέχρι τα σύγχρονα αγαπημένα όπως ο Χάρι Πότερ και οι Φίλοι—με τους τίτλους που καθορίζουν την κουλτούρα μας, όπως Stranger Things, KPop Demon Hunters και Squid Game, θα μπορούμε να το κάνουμε ακόμα καλύτερα. Μαζί, μπορούμε να δώσουμε στο κοινό περισσότερα από αυτά που αγαπούν και να βοηθήσουμε στον καθορισμό του επόμενου αιώνα αφήγησης».

Ο συν-CEO Greg Peters δήλωσε ότι η εξαγορά θα βελτιώσει την προσφορά του Netflix και θα επιταχύνει τις δραστηριότητές του για δεκαετίες. Ο David Zaslav, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της Warner Bros. Discovery, έδωσε έμφαση στον συνδυασμό δύο μεγάλων εταιρειών αφήγησης.

Το Netflix αναμένει να διατηρήσει τη Warner Bros. τρέχουσες λειτουργίες, συμπεριλαμβανομένων των κινηματογραφικών κυκλοφοριών για ταινίες, και επωφεληθείτε από την προσθήκη των HBO και HBO Max στις προσφορές περιεχομένου του. Η εταιρεία αναμένει να επιτύχει 2-3 δισεκατομμύρια δολάρια σε ετήσια εξοικονόμηση κόστους μέχρι το τρίτο έτος και αναμένει ότι η συναλλαγή θα αυξήσει τα κέρδη ανά μετοχή GAAP το δεύτερο έτος.

Σύμφωνα με τους όρους της συμφωνίας, οι μέτοχοι της WBD θα λάβουν 23,25 $ σε μετρητά και 4,50 $ σε κοινές μετοχές Netflix για κάθε μετοχή της WBD. Το στοιχείο μετοχών της συμφωνίας περιλαμβάνει μηχανισμό κολάρου:

• Εύρος VWAP: Εάν η μέση σταθμισμένη τιμή (VWAP) του Netflix 15 ημερών πέσει μεταξύ 97,91 $ και 119,67 $ (μετρούμενη τρεις ημέρες συναλλαγών πριν από το κλείσιμο), οι μέτοχοι της WBD θα λάβουν μετοχές Netflix αξίας 4,50 $ ανά μετοχή.
• VWAP Κάτω από το εύρος: Εάν το VWAP είναι κάτω των 97,91 $, οι μέτοχοι της WBD θα λάβουν 0,0460 μετοχές Netflix για κάθε μετοχή της WBD.
• VWAP Άνω Εύρος: Εάν το VWAP είναι πάνω από 119,67 $, οι μέτοχοι της WBD θα λάβουν 0,0376 μετοχές Netflix για κάθε μετοχή WBD.

Το τμήμα Global Networks της WBD, Discovery Global, θα γίνει ξεχωριστή εταιρεία που θα διαπραγματεύεται δημόσια το τρίτο τρίμηνο του 2026 πριν κλείσει η εξαγορά του Netflix. Αυτή η νέα οντότητα θα περιλαμβάνει επωνυμίες όπως το CNN, το TNT Sports στις ΗΠΑ, το Discovery, δωρεάν κανάλια σε όλη την Ευρώπη και ψηφιακά προϊόντα όπως το Discovery+ και το Bleacher Report.

Τόσο το Netflix όσο και τα διοικητικά συμβούλια του WBD ενέκριναν ομόφωνα τη συναλλαγή. Η εξαγορά εξαρτάται από τις ρυθμιστικές εγκρίσεις, την έγκριση των μετόχων της WBD και άλλους τυπικούς όρους κλεισίματος.

Η Moelis & Company LLC ενημέρωσε οικονομικά τη Netflix, με νομικούς συμβούλους οι Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP. Η Wells Fargo, η BNP και η HSBC παρέχουν δεσμευμένη χρηματοδότηση με χρέος. Οι Allen & Company, JP Morgan και Evercore είναι οικονομικοί σύμβουλοι της WBD, με τους Wachtell Lipton, Rosen & Katz και Debevoise & Plimpton LLP να υπηρετούν ως νομικοί σύμβουλοι.

Πίστωση επιλεγμένης εικόνας