Wall Street: Οι επενδυτές περιμένουν πανηγυρικά κέρδη στο τέλος του έτους – Είναι το 2025 το μεγάλο στοίχημα;!

Οι επενδυτές στη Wall Street, που ελπίζουν σε μια παραδοσιακή εορταστική ατμόσφαιρα για την αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά, αντιμετωπίζουν προκλήσεις που μπορούν να κρατήσουν τις αγορές σε εγρήγορση μέχρι το τέλος του έτους. Η αβεβαιότητα αυτή έχει αναδείξει σημαντικά ζητήματα που επιδρούν στις αποφάσεις των επενδυτών.

Ο δείκτης S&P 500 έχει σημειώσει μικρή πτώση μέχρι στιγμής τον Δεκέμβριο, σε αντίθεση με τις ιστορικές τάσεις που δείχνουν ότι είναι ένας συνήθως ισχυρός μήνας.

Παρά τη γενική τάση προς μια σταθερή απόδοση το 2025, ο δείκτης αναφοράς S&P 500 εμφανίζει πτώση. Αυτό έρχεται σε πλήρη αντίθεση με τις προσδοκίες καθώς παραδοσιακά ο Δεκέμβρης είναι ένας μήνας που συγκεντρώνει θετικές αποδόσεις.

Δύο σημαντικοί παράγοντες έχουν προκαλέσει διακυμάνσεις στις αμερικανικές μετοχές: η αύξηση των επενδύσεων σε τεχνητή νοημοσύνη αλλά και οι μεταβαλλόμενες προσδοκίες γύρω από τις πιθανές μειώσεις των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ το 2026.

Αυτή την εβδομάδα, οι ανησυχίες σχετικά με ένα έργο κέντρου δεδομένων της Oracle έχουν επηρεάσει αρνητικά τις μετοχές τεχνολογίας και τις εταιρείες σχετικές με την τεχνητή νοημοσύνη. Ωστόσο, τα ήπια στοιχεία για τον πληθωρισμό την περασμένη Πέμπτη προσέφεραν μια δυναμική ώθηση στις αγορές.

«Τα οικονομικά στοιχεία αυτής της εβδομάδας ενισχύουν τη δυνατότητα της Fed να επιφέρει μειώσεις στα επιτόκια», δήλωσε ο Angelo Kourkafas, ανώτερος παγκόσμιος επενδυτικός στρατηγικός της Edward Jones.

Ενώ οι επενδυτές ενδέχεται να προσπαθήσουν να εξασφαλίσουν τα κέρδη τους τις επόμενες ημέρες, πιθανόν να προκαλέσουν κάποια πίεση πώλησης, ωστόσο, τα τελευταία αποτελέσματα «πιθανόν να δώσουν το πράσινο φως για το ράλι του Άγιου Βασίλη για φέτος», πρόσθεσε ο Kourkafas.

Από το 1950, το «ράλι του Άγιου Βασίλη» έχει οδηγήσει τον S&P 500 σε άνοδο κατά μέσο όρο 1,3% κατά τις τελευταίες ημέρες του έτους και τις δύο πρώτες ημέρες του Ιανουαρίου, σύμφωνα με το Stock Trader’s Almanac. Φέτος, αυτό το διάστημα ξεκινά την Τετάρτη και διαρκεί μέχρι τις 5 Ιανουαρίου.

Αντιδράσεις των επενδυτών στην καθυστέρηση των στοιχείων και της Fed

Αυτή την εβδομάδα, οι επενδυτές αφομοίωσαν μια σειρά οικονομικών στοιχείων που είχαν καθυστερήσει λόγω της 43ήμερης διακοπής της ομοσπονδιακής κυβέρνησης. Τα στοιχεία για την απασχόληση έδειξαν ανάκαμψη τον Νοέμβριο, όμως το ποσοστό ανεργίας παραμένει στο 4,6%, το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων τεσσάρων ετών.

Μια άλλη καθυστερημένη έκθεση, που δημοσιεύτηκε την Πέμπτη, δείχνει ότι ο δείκτης τιμών καταναλωτή αυξήθηκε λιγότερο από τα αναμενόμενα του Νοεμβρίου. Η αισιοδοξία που προήλθε από την επιβράδυνση του πληθωρισμού ίσως να μετριαστεί από παραμορφώσεις, όπως οι καθυστερήσεις στη συλλογή δεδομένων.

Η Fed έχει προχωρήσει σε μειώσεις επιτοκίων σε τρεις συνεχόμενες συνεδριάσεις, με τους επενδυτές να προσπαθούν να αναλύσουν τα δεδομένα ώστε να καταλάβουν πότε θα είναι σε θέση να χαλαρώσει ξανά το 2026.

«Καθώς προχωράμε στην επόμενη εβδομάδα, θα υπάρχει μεγάλη αβεβαιότητα γύρω από την κατεύθυνση που θα ακολουθήσει η Fed, δεδομένων των στρεβλώσεων που προκύπτουν από το κλείσιμο της κυβέρνησης», ανέφερε ο Trevor Slaven, παγκόσμιος επικεφαλής της κατανομής περιουσιακών στοιχείων στην Barings.

«Υπάρχει μια αδιευκρίνιστη διαμάχη ανάμεσα στην πορεία των κεντρικών τραπεζών και τον πληθωρισμό, καθώς οι κατευθύνσεις δείχνουν ότι υπάρχει μεγαλύτερη χαλάρωση στην αγορά εργασίας», πρόσθεσε ο Slaven.

Οι εκθέσεις της ερχόμενης εβδομάδας

Η ερχόμενη εβδομάδα θα φέρει σημαντικές οικονομικές εκθέσεις, συμπεριλαμβανομένου του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος του τρίτου τριμήνου, τις παραγγελίες διαρκών αγαθών και την εμπιστοσύνη των καταναλωτών.

Το ενδιαφέρον αναμένεται να επικεντρωθεί στις συναλλαγές τεχνητής νοημοσύνης, οι οποίες έχουν συμβάλλει στην άνοδο των μετοχών φέτος. Ο S&P 500 έχει σημειώσει αύξηση άνω του 15% μέχρι στιγμής το 2025 και είναι σε καλό δρόμο να καταγράψει τρίτη συνεχόμενη χρονιά κερδών τουλάχιστον 10%.

Ωστόσο, οι ανησυχίες γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη —συμπεριλαμβανομένων των τεράστιων εξόδων για υποδομές— έχουν πλήξει τον τεχνολογικό τομέα, που φέρει τη μεγαλύτερη στάθμιση σε δείκτες όπως ο S&P 500.

«Αρχίζουμε να παρατηρούμε ότι ο σκεπτικισμός γύρω από τις δαπάνες για την τεχνητή νοημοσύνη δυναμώνει», δήλωσε ο Mark Luschini, επικεφαλής επενδυτικός στρατηγικός της Janney Montgomery Scott. «Είναι προφανές ότι η έντονη εκπροσώπηση τους στο δείκτη συμβάλλει στην πίεση των αγορών».

Άλλοι τομείς που δεν είχαν αποδώσει όπως αναμενόταν φέτος, όπως οι μεταφορές και οι μικρές κεφαλαιοποιήσεις, έχουν βοηθήσει στην ανάκαμψη των αγορών. Οι τομείς ευαίσθητοι στην οικονομία έχουν δείξει θετικά σημεία ανάπτυξης μέχρι στιγμής τον Δεκέμβριο.

«Έχουμε δει κεφάλαια να απομακρύνονται από τον τομέα της τεχνολογίας», υποστήριξε ο Kourkafas. «Άλλοι τομείς έχουν αναλάβει δράση και έχουν συμβάλει στη σταθερότητα των αγορών».